馬蔚華：即將到來的新金融時代

作 者：馬蔚華 來 源：證券日報發表日期：2014-09-16

    迄今為止，以互聯網為代表的現代信息技術已經把很多行業洗牌了。那么，傳統銀行未來會不會消失？我認為不會，但現在需要互聯網金融給銀行沖擊一下，讓它們有互聯網基因，并加強彼此的合作，從而惠及越來越多的人。

　　實際上銀行和信息技術打交道已經是比較久遠的了，銀行作為資金融通的中介和支付結算的平臺，都需要租用IT的系統。IT企業想要做金融，也遠非今日才開始，比爾·蓋茨在八十年代就提出與其把系統租給商業應用，還不如自己干，當然監管當局當時并沒有批準。

　　發展到今天，是否直接擁有金融方面的牌照，已經不是互聯網公司參與金融活動的主要障礙。在支付結算領域，第三方支付公司已經成為網絡支付的重要力量，過去它們的年增長率幾乎都在100%以上；在信貸領域，P2P網絡平臺、眾籌融資等新模式異軍突起，且呈燎原之勢；在互聯網理財方面，支付寶旗下一款名為余額寶的產品，用不到一個月的時間催生了客戶數量最多的貨幣基金，半年的時間就已經成為中國最大的過千億元的貨幣基金。

　　融合經濟會衍生出新的機遇，科技的發展為金融業引入了新的競爭主體，同時催生了新的金融中介形式。在原先的金融體系中，銀行是信息流、資金流的集中交匯，但互聯網公司的開放性決定了其對信息的集成要比銀行更敏感、更寬泛、更快捷。

　　追求規模效應是原有金融體系的重要特征，導致資源集中到對其利潤貢獻最大的“頭部”領域，而金融機構難以或者是不愿意涉足小額的或者風險與收益并不匹配的“尾部”業務。技術的發展在一定程度上使現代金融業分工和專業化被互聯網和相關軟件技術所替代，產生“長尾效應”，為互聯網金融提供了巨大的市場空間，銀行等面臨著金融中介角色弱化的挑戰。

　　網絡可以使我們人類在虛擬空間拉近距離，但是并不能縮短現實物理空間的距離；網絡可以提供海量的數據，但還不能夠解決人與人之間真正的信任問題。

　　在網絡時代，有效的信息、人性化的渠道以及現實的信任依然有其存在的價值，銀行等金融機構由于自身的業務特點和歷史的原因，在這些方面具有非常大的優勢，我覺得憑借這些優勢，銀行等可以把自己的信任媒介、支付媒介、渠道媒介的作用進一步發揮。

　　另一方面，我覺得網絡應該在一定程度上就存在于現實世界，網絡越發達，特別是第三方支付越發達，相當于助力銀行的支付、媒介的職能，從現實世界延伸到網絡世界的各個角落，因為他們最終還是銀行的客戶，他們還是要把錢存放在銀行。但這些互聯網公司做了過去銀行所不能做到的一些方面，更加普惠于廣大老百姓。

　　互聯網金融已經不是金融機構同業之間的競爭了，而是需要面對更多來自于跨界的競爭。在未來的競爭中，金融機構需要探索如何“做得不同”而不只是“做得更好”。

　　一個企業發展的好壞也并非取決于其競爭者，企業自身的經營理念和管理方式是更具決定性的因素。互聯網的最大價值并不在于其自身產生多少新的東西，而是在于其對已有行業的潛力的再次挖掘、提升乃至顛覆。

　　其實，金融機構也好，互聯網公司也罷，都需要做自己所熟悉、擅長的事情，或者探索新的“藍海”。比如互聯網公司拿到銀行牌照之后，有的可以主要做小微，有的可以重點做個體小商戶，有的可以做一些大的企業或大的產業，重要的是選擇自己所熟悉的客戶群開展服務；當然，有的還可以探索在互聯網領域的“虛擬時空”為客戶提供相應的金融服務。