銀行表外業務雪球越滾越大 48.65萬億規模逼近表內

作 者：鐘輝；陳琳 來 源：21世紀經濟報道發表日期：2013-06-20

    金融脫媒的趨勢下，銀行表外業務的雪球越滾越大。

　　央行近日發布的《中國金融穩定報告2013》(下稱《報告》)顯示，截至2012年末，銀行業金融機構表外業務(含委托貸款和委托投資)余額48.65萬億，比年初增加8萬億，增長19.68%。同期商業銀行各項貸款余額為51.7萬億，整個銀行業貸款余額為68.59萬億。表外業務總量正在逼近表內信貸總量。

　　多位銀行高管向本報記者表示，表外業務增長迅速的原因主要有三點，一是金融脫媒，大量存款流向表外，購買理財產品；二是央行對信貸總量的控制和社會融資的需求，給予表外業務足夠的增長空間；三是資本壓力之下，銀行對資本占用較少的表外業務更為熱衷。

　　表外業務巨大增量的背后是對等的風險。“銀行在表外業務中并沒有直接支出資產，因此也不直接承擔風險，更多的是信用風險，是或有風險。”東方證券銀行業分析師金鱗向本報記者稱。

　　而監管方近期也不斷強調控制表外業務風險，其中包括嚴控影子銀行，規范銀行理財、部分同業業務，強調核查貿易融資擔保等。上述《報告》強調，要全面布控表外業務風險，嚴防風險傳染和蔓延。

　　但部分銀行從業人員認為，表外業務的風險控制要以不妨礙產品創新和財富管理業務為前提。

　　表外結構拆開看：貿易融資真偽

　　表外業務包括結算、代理等無風險業務，和信用證、票據貼現、衍生品交易等或有風險業務。據本報記者統計，截至2012年底，16家上市銀行的信用證、保函、承兌匯票、貸款承諾等或有風險表外項目余額為15.08萬億，其中工行、建行、中行均超過2萬億；北京銀行表外項目為1625.62億，同比增長58.91%，民生、光大、交行的增速也超過20%。

　　從業務類型上看，2012年各家銀行的承兌匯票、信用證、保函增長迅速。

　　截至2012年底，16家上市銀行承兌匯票余額為5.66萬億，同比增長22.47%；其中北京銀行、興業、華夏、中信承兌匯票同比增長分別為64.13%、45.77%、36.44%和32.23%。

　　同期，興業銀行開出信用證、保函余額分別為692.33億、254.29億，同比分別增長107.75%和96.61%；民生、寧波銀行華夏、交行信用證同比分別增長103.39%、72.23%、39.41%和49.88%。

　　一位股份制銀行深圳分行副行長認為，票據業務的增長緣于監管對信貸規模的控制。“央行從2010年開始就控制了信貸增量，對信貸發放節奏也有要求，但客戶有融資需求銀行總不能拒絕吧，這就為票據融資創造了空間。從融資方的角度來看，只要能融資，哪種方式并不重要。”

　　“擔保業務的增加與貿易融資大躍進有關，這兩年很多銀行都加大對貿易融資的投入，但實際很多資金并沒有真實貿易，而進入了房地產行業。還有沿海地區的虛假貿易套利，也讓擔保業務增加比較多。”上述股份制銀行人士稱。

　　2012年下半年以來，東部沿海地區通過虛假貿易結合銀行擔保融資，使大量熱錢流入境內套利。截止今年一季度，虛假貿易更是猖獗，直接導致一季度進出口數據異常增長。

　　相對或有風險表外項目而言，代理發行的銀行理財業務引起了監管更大的注意。《報告》數據顯示，截至2012年底，存續期銀行理財產品3.1萬只，資金余額6.7萬億。而普益財富數據顯示，2012年針對個人發行的銀行理財產品的發行規模達24.71萬億，同比增長45.44%。

　　上述央行《報告》指出，一些信托公司、 證券公司作為商業銀行的“通道”，將銀行理財資金投資于證券市場和產業市場。理財產品在一定程度上改變了融資過度依賴銀行體系的情況，滿足了實體經濟的部分融資需求，但也蘊藏一定風險， 部分產品走樣成為信貸替代產品，一些理財資金投向限制行業和領域，規避宏觀調控和金融監管等。

　　票據、信用承諾表外轉表內？

　　龐大的表外業務量，已經引起監管的注意。

　　“表內業務有事前計風險資本，事后計提撥備等系統的風險防范措施，相對而言表外業務的風控還沒有成系統，監管主要是防范表外業務無限地體外循環。”一位城商行副行長稱。

　　2013年政府工作報告甚至把“表外業務風險”和“局部和區域性風險”并列為今年必須加強監管的兩大風險之一。

　　今年以來，監管層對影子銀行、民間融資以及銀行理財的討論和規范力度得到加強。銀監會主席尚福林多次表示，要嚴控銀行理財、代付以及交叉性業務領域的表外業務關聯風險，并強調“下階段銀監會將持續保持案件防控的高壓態勢，防范操作風險；規范銀行理財業務發展，防范表外業務和銀信合作業務風險。”

　　“今年明顯感覺監管對表外業務的控制，‘8號文’直接限制了理財業務，同業業務也受到影響，限制影子銀行和加強流動性管理的意圖很明顯。最近資金價格飆升和央行舉措也釋放了監管從嚴的信號。”某股份制銀行深圳分行副行長稱。

　　上述央行《報告》明確提出，要全面布控表外業務風險，嚴防風險傳染和蔓延，并從四個方面提出要求：完善交叉性產品綜合統計和監測制度，嚴格表外業務確認、計量、報告和披露，確保表外業務信息真實、完整和準確；完善表外業務管理辦法和操作規程，加大內部控制和約束機制建設，嚴格審查資金去向和風控措施，建立風險“防火墻”和風險代償機制，完善應急預案，防止風險轉移到表內；加強對集團客戶及其關聯企業的信貸管理，防范關聯交易風險；加強監管政策和措施的協調合作，明確監管責任，強化表外業務信息共享。

　　中央財經大學教授郭田勇認為，表外業務風險防范應該區分對待，銀行理財需要控制總量，而票據、信用承諾等風險項目需要提高通過表外轉表內形式計提風險資本的比例。

　　一位城商行副行長認為，表內業務的嚴格控制使得銀行變動的空間集中在表外業務，“表外業務的做法更靈活，是銀行調節信貸流動性和產品創新的主要根據地。風險需要控制，但不能抑制銀行通過表外業務進行業務創新的空間。”

　　“存款流向表外，發展財富管理業務等表外業務是大勢所趨。表外業務應該區別對待，資產投向端應該嚴格控制，但負債端應該相應地鼓勵。這是提高中間收入比例的重要業務來源。”招商銀行一位零售部門負責人稱。